世界中の価値ある企業を積極的に調べて投資します

セゾン資産形成の達人ファンドは、日本からでは見つけることが難しい銘柄や、
多くの人に本来の価値が知られていない企業を「ファンド・オブ・ファンズ方式」を
活用して徹底的に調査して投資をします

セゾン投信が考える価値ある会社

• 優れた企業文化を持っている
• 高い参入障壁を持つビジネスを行っている
• 社会に必要不可欠な商品を提供している

投資対象ファンドが長い期間で成長を続けることができる会社や、安定的に利益を獲得することができると判断した会社を意味します。

銘柄選択

「良い会社であっても価格が高すぎる場合は買わない」という運用方針のもと、世界中に存在する素晴らしい運用会社を見つけ、そこからさらに良いファンドを見出し、セゾン投信が厳選して長期投資のリターンをお届けできるようにしています。各ファンドは、各企業のビジネスモデルの評価に加えて、経営陣との面談などを行い、企業の価値を評価しています。

投資対象ファンド選定３つのポイント

• 企業分析
• 長期的な視点での運用
• 適正な費用

市場の動きを予想したり、短期的な結果を追うファンドは選択しません。また、絶えず新規候補ファンドの調査を行い、必要に応じて追加や入れ替えを行っています。その結果運用開始から現在までに、7つのファンドの売却を行いました。

地域別配分（地域別投資比率）

セゾン資産形成の達人ファンドは、時価総額ではなく長期的な視点による投資機会の大きさ（それぞれの市場の規模や対象企業の数）を基準に、 現在人気のある地域だけでなく、いわば人気のない地域にも投資します。時価総額は市場全体の平均価格が反映されているため、「人気の大企業」が多く比率を占めることになります。平均的な評価が高いから配分比率を増やすというのは長期資産形成を行ううえでは合理的ではないと考えています。現在セゾン資産形成の達人ファンドは、独自の基準により選び抜かれた世界の約30カ国500銘柄に分散投資をしています。

Column

こんな会社にも投資
しています！

グローバル企業だけではなく、
ローカル企業にも投資！！

例えば

米国	イーライ・リリー	世界で初めてインスリン製剤の実用化に成功した国際的な製薬会社
	ウェイスト・マネジメント	個人や企業向けに廃棄物の処理サービスを提供する北米最大級の業者
欧州	ASMLホールディング	半導体の製造に欠かせない半導体露光装置で圧倒的なシェアを持つオランダ企業
	アルコン	アイケアに特化した医療機器メーカーで眼科手術製品やコンタクトレンズ製品などを提供
新興国	ユニ・プレジデント・チャイナ	中国で飲料やインスタントラーメンの製造・販売を行う
	フォメント・エコノミコ・メヒカノ	メキシコ最大のコンビニエンスストアチェーンを運営するほか、中南米でコカ・コーラのボトリングを行う
日本	ロート製薬	目薬などの医薬品のほか、スキンケア製品や機能性食品などの製造・販売を行う
	マックス	文具・オフィス機器のほか、建築現場で利用する鉄筋結束機の製造・販売を行う

上記は投資対象ファンドが投資対象とする銘柄例として、当ファンドの交付運用報告書第17期のデータをもとに作成しております。銘柄名の表記はセゾン投信の判断によるものです。 なお、将来にわたり当該銘柄に投資することを保証するものではありません。

ファンド・オブ・ファンズ方式とは

株式などに直接投資するのではなく、株式などに投資している複数の投資信託（投資対象ファンド）に投資して、運用を行う仕組みのことです。つまり、ひとつのファンドへの投資で、複数のファンドを組み合わせた運用が実質的に可能です。複数ファンドに投資することになるためリスク分散も期待できます。

アクティブファンドでは数少ない「つみたて投資枠」に採用されています

つみたて投資枠の対象商品は、長期・積立・分散投資に適していると金融庁が定める要件を満たす公募株式投資信託と上場株式投資信託（ETF）に限定されています。2024年4月25日時点で288本が登録されていますが、そのうちアクティブファンド^※1は1/5以下の48本。世界株式に限定するとなんとたったの10本です。セゾン資産形成の達人ファンドは、その数少ない世界株式アクティブファンドのつみたて投資対象商品です。

1アクティブファンド：指定インデックス投資信託以外の投資信託（アクティブ運用投資信託等）

出所：金融庁「つみたて投資枠対象商品一覧（2024年4月25日時点）」